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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 551,80 € |
557,60 € |
-5,80 € |
-1,04 % |
24.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0008430026 |
843002 |
- € |
- € |
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Münchener Rück robuster Dividendenausblick
11.11.2010
UBS
Zürich (aktiencheck.de AG) - Kathy Fear, Analystin der UBS, stuft die Aktie der Münchener Rück (ISIN DE0008430026 / WKN 843002) unverändert mit "neutral" ein.
Der Nettogewinn des abgelaufenen Quartals habe robust ausgesehen und mit 761 Mio. EUR 22% über der Konsensprognose gelegen. Dabei geholfen hätten aber Währungseffekte und nicht-operative Einnahmen. Auf Grund einer vorteilhaften Forderungsumfelds und einem höheren Kapitalanlageergebnis habe man die EPS-Schätzung für 2010 um 6,7% auf 13,11 EUR angehoben. Das Kursziel werde von 105,00 auf 115,00 EUR heraufgesetzt.
Die Zeichnungsergebnisse im Schaden- und Unfallgeschäft seien stark gewesen. Realisierte Gewinne seien aber auch immer noch ein wesentlicher Treiber für die Anhebung der Guidance gewesen. Da diese nicht nachhaltig seien, dürften Investoren die Ergebnisqualität als nicht besonders hoch einschätzen.
Der Dividendenausblick sei derweil robust. Solvency II oder Geschäftsmöglichkeiten könnten jedoch die Kapazität für weitere Aktienrückkäufe einschränken, wobei das Ausmaß unklar bleibe. Insofern seien Abwärtsrisiken vorhanden. Es würden klare Katalysatoren für eine kurzfristige Neubewertung des Titels fehlen.
Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten der UBS für die Aktie der Münchener Rück weiterhin "neutral". (Analyse vom 11.11.10) (11.11.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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